Класифікація капіталу

Крім власних коштів, інвестиції можуть здійснюватися за рахунок залучених чи позикових коштів. Згідно з міжнародними стандартами, в структурі капіталу виділяють власний і залучений, тобто позиковий капітал окремо не виділяють. Російське законодавство в області інвестиційне діяльності також не містить поняття позикового капіталу.

Відео: Фінансова грамотність 1: власний капітал

Власний капітал формується з внутрішніх і зовнішніх джерел. Власний капітал формується за рахунок статутного капіталу-нерозподіленого прибутку, яка залишилася в розпорядженні компанії-додаткового капіталу і резервного капіталу.

Залучений капітал виникає при мобілізації пайового капіталу, залученні додаткового капіталу, безоплатної допомоги, конверсії позикових коштів у власні, коштів цільового фінансування, інших зовнішніх джерел.

Мобілізувати залучені кошти можна кількома способами. Серед них - залучення капіталу на фондових ринках, на ринку кредитних ресурсів або через цільове державне фінансування. Найбільш популярним способом залучення інвестицій є емісія цінних паперів.

Поняття залученого капіталу і його відмінності від позикового

Відповідно до існуючої серед економістів точки зору, залучений капітал є більш широким поняттям, ніж позиковий. Крім запозичень, в нього входять внески в додатковий або статутний капітал, або емісія акцій та ін. Іншою відмінністю є умови повернення вкладень.

Відео: Що таке відтік капіталу і що в ньому поганого?

Позикові кошти надаються на заздалегідь обговорених умовах і припускають обов`язковий їх повернення. Як правило, вони припускають виплату відсотків за їх надання. Класичний приклад позикових коштів - це кредитування, яке характеризуються процентними ставками за кожен рік користування позиковими засобами. Запозичувати кошти можна в банках, у держави або у постачальників. Також в число позикових коштів включають векселі, лізинг, кредитні ноти, сек`юритизовані активи.

Залучені кошти можуть надаватися на постійній основі і передбачають виплату інвесторам доходів (наприклад, у вигляді відсотків, дивідендів або частини прибутку). Практично ці кошти можуть і не повернутися до їх власникам. Наприклад, при знеціненні належать інвестору акцій або при банкрутстві підприємств, в яку були вкладені гроші.

Крім позикових, в число залучених грошових коштів включаються кошти від емісії цінних паперів (акцій або облігацій), паї в статутний капітал, а також цільове державне фінансування або бюджетне субсидування. Залучений капітал можна розділити на короткостроковий (на період до року) і довгостроковий.