Фінансовий ринок: сутність, моделі

Специфіка фінансового ринку полягає в тому, що основним товаром тут є гроші. Вони звертаються в ключових секторах фінансового сектора - кредитному, інвестиційному (ринку цінних паперів), валютному (Форекс), фондовому, страховому та ін. Чим ефективніше функціонує фінансовий ринок, тим вища ліквідність їм забезпечується.

Світовий фінансовий ринок утворюється за рахунок сукупного попиту і пропозиції кредиторів і позичальників. Він відрізняється широким колом учасників. Це державні структури, окремі країни, приватні та інституційні інвестори.

Розрізняють дві ключові моделі фінансових ринків - система, орієнтована на банківське фінансування (континентальна) і на ринок цінних паперів і інституційних інвесторів (англо-американська модель). Остання модель орієнтована на публічне розміщення і розвинений вторинний ринок. В континентальній моделі досить високий рівень концентрації акціонерного капіталу у вузькому колі інвесторів.

Функція перерозподілу грошових коштів і полегшення доступу до активів

Одна з ключових завдань фінансового ринку - перерозподіл грошових коштів від тих, у кого вони в надлишку, до тих, кому необхідні інвестиції. В результаті кошти перерозподіляються між різними економічними секторами. У більшості випадків гроші переходять до тієї групи осіб, які зможуть розпорядитися ними більш ефективно.

В результаті перерозподілу вільні гроші трансформуються в позиковий капітал. В результаті фінансовий ринок робить грошові кошти доступними для всіх його учасників, які мають на меті приріст капіталу.

Фінансовий ринок полегшує і сам процес доведення грошей до споживачів. Це досягається за рахунок створення посередницьких інститутів - банків, інвестиційних фондів, бірж тощо.

функція ціноутворення

На фінансових ринках встановлюються ціни на ресурси під впливом співвідношення попиту і пропозиції. Під ціною фінансових ресурсів в даному випадку розуміється дохід, який платить покупець продавцю. Це може бути банківська відсоткова ставка, ціна акцій, ставка по облігаціях, розмір дивідендів та ін.

Відео: фінансовий ринок сутність функції сегменти

У найзагальнішому випадку схема формування рівноважної ціни наступна. Інвестори (ті, хто формують попит) мають своїми уявленнями щодо прийнятного рівня прибутковості для певного рівня ризику. А емітенти (ті, хто формують пропозицію) мають на меті забезпечити необхідний розмір прибутковості по вкладеннях. Виходячи з даного співвідношення, формується рівноважна ціна.

Функція економії на витратах

Фінансові ринки зменшують витрати на здійснення угод. Завдяки тому, що на ринку щодня відбувається суттєвий обсяг угод, з`являється можливість скоротити ризики і транзакційні витрати. Вони знижуються завдяки економії на масштабах, удосконалення процедур оцінки вартості цінних паперів, а також їх емітентів.